米国株式市場のアノマリーについて

アメリカ株式市場にはいくつかの有名な月次アノマリーが存在します。アノマリーとは確たる論理的な証拠はないものの、歴史的に繰り返されるパターンのことです。もちろん過去の傾向が将来も続くとは限りませんが、プロの投資家にもインプットされてるものです。以下に代表的なものを紹介します：

1. 1月効果：小型株や過去にパフォーマンスが低かった株が、1月に良いリターンを示すことがあるとされています。これは、税務対策のために年末に損失を実現させるために売りに、新年にこれらの株を買い戻す動きがあるためと考えられています。
2. 新年ラリー：1月の最初の5日間でＳ＆Ｐ500種が前年の終値を超えた場合、その年はＳ＆Ｐ500種が高いパフォーマンスを出し、逆に年初５営業日の終値が前年の終値を下回る場合、Ｓ＆Ｐ500種は低調に終わる、と言われています。
3. 「5月に売りなさい、そして去れ」（Sell in May and go away）：5月から10月の間、株式市場のリターンが他の月よりも低くなる傾向があるとされています。これは夏期間中の取引量の低下や、一部の投資家が夏期休暇中に市場を離れるためとされています。
4. ハロウィン効果：10月末から5月初めまでの間に株式市場が良いパフォーマンスを示す傾向があるとされています。これは「売りなさい、そして去れ」の逆の効果です。
5. 感謝祭前後：アメリカの感謝祭の週（11月の第4木曜日）は、一般に株式市場にとってポジティブな週とされています。これは、休暇シーズンに向けた消費者の支出増加や、年末の楽観的なムードによるものかもしれません。
6. 12月のラリー：12月は、特に月の後半に株式市場のリターンが良い傾向があります。これはホリデーシーズンの楽観的な感情、ボーナスでの投資、税金対策などによるものとされています。

これらのアノマリーは、必ずしも毎年発生するわけではなく、また市場の他の要因によって影響を受ける可能性があります。